Als Manager des Henderson Horizon American Equity Fund setzt Nicholas Cowley auf ein fokussiertes Portfolio von 30 bis 50 Titeln. Unterstützung in der Generierung neuer Idee für Investment erhält der Fondsmanager u.a. durch die Interaktion mit Kollegen aus anderen Asset Managment Bereichen bei Henderson. Sein ehrgeiziges Ziel einer nachhaltigen Outperformance gegenüber dem S&P 500 Index konnte Cowley bisher klar erreichen und liegt gemessen an der risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) seit Übernahme des Mandates klar im ersten Quartil aller US-Aktienfonds. Gewinn-Überraschungen gehören zu den Schlüsselfaktoren bei der Entwicklung von Aktienkursen“, beschreibt Cowley einen der zentralen Research-Ansatzpunkte im Rahmen des Investmentprozesses seines Teams.
Erfolgreiches Management aus London heraus
Nicholas Cowley, der ein A-Rating von Citwire hält, verwaltet den US-Fonds aus London heraus. „In London gehört Henderson zu den wichtigsten Fondsgesellschaften, weshalb wir vom Top-Management US-amerikanischer Konzerne regelmäßig Besuch bekommen. In New York wären wir nur einer unter vielen und hätten dementsprechend nicht die gleichen Möglichkeiten direkt mit diesen Personen zu sprechen“, schildert Nick Cowley einen der Vorteile von London heraus zu agieren. Ergänzend besucht er jedoch über zehn Mal pro Jahr die Vereinigten Staaten um gezielt Meetings mit Vorständen von US-Unternehmen abzuhalten.
Weniger Analysten im Mid-Cap Segment
In Zukunft wird der Fonds vor allem auch auf Aktien aus dem US-Mid-Cap, also auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen fünf und zwanzig Milliarden US-Dollar, setzen, da hier das Verhältnis zwischen den im Investmentuniversum verfügbaren Unternehmen und den covernden Analysten noch eine Reihe attraktiver und unentdeckter Potentiale zulässt, informiert Cowley.
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„Wir graben tiefer“ - Opportunitäten für langfristige Unternehmensbeteiligungen und Anleihe-Sondersituationen„Im Jahr 2023 sind die Fundamentaldaten bei unseren Beteiligungen mit den Aktienkursen weit...Fazit
Der seit 1.10.2004 von Nicholas Cowley verwaltete Fonds legte seit damals um 6,8 Prozent p.a. zu und schlug den S&P 500 Index damit um 2,4 Prozentpunkte pro Jahr. Dieses Ergebnis wurde zudem mit einem geringeren Risiko erzielt, da auch die jährliche Standardabweichung mit 15,5 Prozent leicht unter dem des Index lag. Anhand der risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) liegt der Henderson HF American Equity auf dem hervorragenden Platz 4 von 315 im deutschsprachigen Raum zugelassenen US-Aktienfonds. Als erfolgreiches US-Aktienprodukt kann der Fonds einen interessanten Baustein für ein global ausgerichtetes Portfolio darstellen.
Alle Daten per 6.3.2008 in Euro
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