Nach einem turbulenten Oktober war die Entwicklung auf den Kapitalmärkten auch im November starken Schwankungen ausgesetzt. Zinssenkungen und eine dramatische Ausweitung der Geldmenge durch die Zentralbanken haben das Bild geprägt. Auf kurze Erholungsphasen folgten zumeist wieder Kursrückgänge. Erst Anfang Dezember gab es eine Abflachung der Abwärtsbewegung.
Asset Allocation Rennen 2008 im Finish
Ein Monat vor Ende des Jahres 2008 ergibt sich folgendes Bild: nur noch 50 von insgesamt 248 Lipper Global Peer Groups (Oktober: 52/248) lagen per Ende November im positiven Bereich.
Asiatische Währungen und Bonds weiterhin an der Spitze
Die beste Assetklasse ist weiterhin Money Market JPY mit einer Rendite von 35,05 Prozent im laufenden Jahr, gefolgt von der Assetklasse Bond JPY mit 34,72 Prozent. Auch die chinesische Währung, der Yuan, konnte die Assetklasse Bond CNY in den positiven Bereich ziehen (+28,8 Prozent per 30. 11. 2008), wiederum dicht gefolgt von der Assetklasse Money Market CNY mit +26,89 Prozent.
Die Flop-Assetklassen
Am untersten Ende des Assetklassen Rankings liegt per Ende November 2008 Equity Russia mit mittlerweile -68,15 Prozent gegenüber -61,51 Prozent von Anfang des Jahres bis Ende Oktober 2008. An vorletzter Stelle liegt Equity India mit -62,08 Prozent.
Die Gruppe der Osteuropa Aktienfonds - Equity Emerging Markets Europe - liegt mit -59,47 Prozent nur knapp vor Indien und Russland Aktienfonds.
Auch österreichischen Aktienfonds konnten sich gegenüber dem Zwischenstand zum Ende des Vormonats (-55,8 Prozent YTD) nicht erholen und verloren weiter bis auf -58,28 Prozent YTD.
Die wichtigsten Assetklassen im Überblick
Auf der Aktienseite ergibt sich im Assetklassen Rennen per 30. 11. 2008 folgender Zwischenstand (jeweils Lipper Global Peer-Groups in EUR, Wert in Klammer ist der YTD Wert Ende Oktober):
-27,38 Prozent (-26,27): Equity Japan
-28,17 Prozent (-21,18): Equity Switzerland
-31,91 Prozent (-25,81): Equity North America
-33,10 Prozent (-25,24): Equity North America Small/Mid Caps
-37,10 Prozent (-33,10): Equity Global
-42,14 Prozent (-38,73): Equity Europe
-44,85 Prozent (-42,85): Equity Germany
-48,27 Prozent (-44,57): Equity Europe Small/Mid Caps
-51,64 Prozent (-48,15): Equity Emerging Markets Global
-54,75 Prozent (-54,97): Equity China
-58,28 Prozent (-55,37): Equity Austria
-59,47 Prozent (-54,59): Equity Emerging Markets Europe
-62,08 Prozent (-59,44): Equity India
-68,15 Prozent (-61,51): Equity Russia
Die Rangliste der wichtigsten Anleihen Peer Groups per 30. 11. 2008 (jeweils Lipper Global Peer-Groups in EUR, Wert in Klammer ist der YTD Wert Ende Oktober)
+6,61 Prozent (+6,23): Bond USD
+1,55 Prozent (-0,21): Bond EUR
-2,44 Prozent (-3,30): Bond Europe
-7,77 Prozent (-8,23): Bond EUR Corporates
-9,69 Prozent (-9,34): Bond Global Corporates
-13,76 Prozent (-14,57): Bond Emerging Markets Global
-23,69 Prozent (-22,93): Bond Convertibles Global
Die besten Assetklassen seit Beginn des Jahres per 30. 11. 2008 (jeweils Lipper Global Peer-Groups in EUR, Wert in Klammer ist der YTD Wert Ende Oktober)
+35,05 Prozent (+30,94): Money Market JPY
+34,72 Prozent (+30,49): Bond JPY
+28,80 Prozent (+27,22): Bonds CNY
Weiters konnten in folgenden Hedgefonds Strategien deutlich positive Erträge erzielt werden (jeweils Lipper Global Peer-Groups in EUR per 30. 11. 2008, Wert in Klammer ist der YTD Wert Ende Oktober):
+29,88 Prozent (+24,89): Hedge/Managed Futures
+12,70 Prozent (+11,32): Hedge/Global Macro
Fazit
Nach elf Monaten liegen weiterhin die asiatische Währungen und Anleihen an der Spitze des Assetklassen Rankings (YTD). Anleihen in anderen Regionen konnten leicht zulegen. Auf der Aktienseite setzte sich der Abwärtstrend noch weiter fort. Hedge Fonds - vor allem Managed Futures Fonds - konnten die bisher erzielten Gewinne des Jahres 2008 sogar noch ausbauen und zählen sicherlich zu den großen Gewinnern in diesem schwierigen Marktumfeld.
Alle Daten per 28.11.2008 in Euro
Quelle:
