Worauf haben europäische Fondsinvestoren im noch jungen Kalenderjahr 2018 vor allem gesetzt? Um diese Fragen beantworten zu können, untersuchte e-fundresearch.com die Morningstar Datenbank nach den europaweit am stärksten nachgefragten Morningstar-Fondskategorien im laufenden Kalenderjahr 2018 (01.01.2018-28.02.2018). Berücksichtigt wurden sowohl offene Investmentfonds als auch ETFs (exkl. Dachfonds und Geldmarktfonds).
Das große Bild: 112 Milliarden Euro Nettozuflüsse seit Jahresbeginn
Bevor wird uns einzelnen Kategorien widmen, noch der Blick auf die „Großwetterlage“: Trotz der lang erwarteten Rückkehr der Volatilität Anfang Februar kann die europäische Fondsindustrie mit Gesamtnettozuflüssen von 112,24 Milliarden Euro durchaus auf einen erfolgreichen Jahresstart zurückblicken. Wenig überraschend ist dieses starke Ergebnis vor allem auf einen absatzstarken Januar (85,974 Milliarden Euro Nettozuflüsse im Januar vs. 26,268 Milliarden Euro im Februar) zurückzuführen.
Insgesamt 223 der 315 von e-fundresearch.com untersuchten Morningstar-Fondskategorien konnten seit Jahresbeginn Nettomittelzuflüsse verzeichnen.
Im Fokus: Weiterhin starker Appetit auf Emerging Markets
Die Top-15 der seit Anfang 2018 absatzstärksten Fondskategorien war mit einem kumulierten Ergebnis von 70,3 Milliarden Euro für knapp 63% der am Gesamtmarkt beobachteten Nettozuflüsse verantwortlich. Mit Ausnahme von globalen Large-Cap Growth-Strategien konnte sämtliche der Top-15 Kategorien auch im volatilen Februar Nettomittelzuflüsse generieren.
Mit Blick auf die derzeitigen Top-15 fällt neben dem – durch die erwartete Zinswende wenig überraschenden - Bedarf an unkonventionelleren Anleihestrategien „Other Bond“ vor allem eine sehr breite Nachfrage nach unterschiedlichstem Schwellenländer-Exposure auf. Sowohl globale Schwellenländer-Aktienstrategien (Global Emerging Markets Equity) als auch globale Schwellenländer-Anleihestrategien in Hartwährung und Lokalwährung (Global Emerging Markets Bond beziehungsweise Global Emerging Markets Bond - Local Currency) befinden sich mit aggregierten Nettozuflüssen von 16,5 Milliarden Euro auf der Einkaufsliste europäischer Fondsinvestoren.
| # | Morningstar-Kategorie | +/- Mrd. EUR |
| 1 | Other Bond | 9,05 |
| 2 | Global Emerging Markets Equity | 8,14 |
| 3 | Global Large-Cap Blend Equity | 5,83 |
| 4 | EUR Flexible Allocation - Global | 5,51 |
| 5 | Eurozone Large-Cap Equity | 5,38 |
| 6 | Global Large-Cap Growth Equity | 4,27 |
| 7 | Global Emerging Markets Bond | 4,25 |
| 8 | Other Allocation | 4,14 |
| 9 | Global Emerging Markets Bond - Local Currency | 4,11 |
| 10 | EUR Moderate Allocation - Global | 3,59 |
| 11 | EUR Cautious Allocation | 3,44 |
| 12 | EUR Cautious Allocation - Global | 3,40 |
| 13 | Asia ex Japan Equity | 3,16 |
| 14 | Sector Equity Technology | 3,06 |
| 15 | Japan Large-Cap Equity | 3,02 |
| Summe Top-15 | 70,34 |
Konventionelle Anleihe-Strategien mit massiven Mittelabflüssen
Mit Blick auf das andere Ende des Spektrums lässt sich ebenfalls ein klares Bild zeichnen: Mit Ausnahme der Aktienfondskategorien US Large-Cap Value Equity, UK Equity Income und Global Equity Income, konnten die seit Jahresbeginn stärksten Mittelabflüsse ausschließlich in konventionellen Anleihefonds-Kategorien (insbesondere im High Yield und Corporate Bond Segment) beobachtet werden:
#
Morningstar-Kategorie
+/- Mrd. EUR
15
Global Bond
-0,65
14
Europe High Yield Bond
-0,79
13
GBP Corporate Bond
-0,83
12
EUR Government Bond
-1,01
11
Global High Yield Bond - EUR Hedged
-1,37
10
US Large-Cap Value Equity
-1,47
9
UK Equity Income
-1,54
8
Global Equity Income
-1,84
7
EUR Diversified Bond
-1,90
6
Global High Yield Bond
-2,03
5
USD High Yield Bond
-2,11
4
High Yield Bond - Other Hedged
-2,74
3
Fixed Term Bond
-2,83
2
EUR High Yield Bond
-2,94
1
EUR Corporate Bond
-3,24
Summe Flop-15
-27,27
