In den einschlägigen Performance-Rankings finden sich zumeist Fonds mit relativ geringen Fondsvolumina an der Spitze. So weist etwa der Fonds mit der seit Jahresbeginn zweitbesten Performance – der Concord Egypt Fonds – gerade einmal ein Volumen von 2,7 Mio. Euro auf (siehe auch „Die besten und schlechtesten Fonds 2005“ vom 4.7.2005).
Viel bedeutender ist es da schon, wenn große, bekannte Fonds hervorragende Ertragszahlen erzielen. Gewinnt ein Fonds mit einem Volumen von zehn Mrd. Euro zehn Prozent dazu, entstehen Kursgewinne von einer Milliarde Euro. Ein kleiner Fonds mit zehn Mio. Euro schafft dagegen mit einer Performance von 100 Prozent nur Kursgewinne von zehn Mio. Euro. Darüber hinaus ist es auch für einen Fondsmanager in der Regel schwerer mit einem großen Fonds eine gute Performance zu erzielen als mit einem Kleinen.
Volumen x Ertrag = Kursgewinn
e-fundresearch hat für Sie deswegen errechnet, wie viel Kapital Fonds seit Jahresbeginn wirklich erwirtschaftet haben. Wir haben dabei das Fondsvolumen per Ende 2004 mit der YTD-Performance per 30.6.2005 multipliziert um die tatsächliche Vermögenssteigerung zu erhalten. Denn um unter die Top-Fonds zu gelangen ist neben einer guten Performance eben auch eine entsprechende Fondsgröße notwendig. Untersucht wurden dabei 12.364 Fonds (alle Ausschüttungstranchen), die seit 31.12.2004 in Österreich, Deutschland oder der Schweiz zu Vertrieb zugelassen sind.
Die Milliardenmacher im Überblick
Graham Clapp hat im ersten Halbjahr 2005 mit seinem Fidelity European Growth Fund (siehe Tabelle oben) am meisten Vermögen von allen geschaffen. Bei einer Performance von 14,3 Prozent – der MSCI Europe erzielte im selben Zeitraum 12,3 Prozent – und einem Volumen von 15 Mrd. Euro per 31.12.2004 erzielte der Brite Kursgewinne von 2,14 Mrd. Euro. Clapp liegt damit bereits zum zweiten Mal – auch im Gesamtjahr 2004 lag er mit Kursgewinnen von 1,7 Mrd. Euro auf Platz eins – ganz vorne (siehe auch „Welche Fonds 2004 Ihr Kapital vermehrten“ vom 13.1.2005).
Dahinter folgt dann ein USD-Geldmarktfonds: Der JPMF US Dollar Liquidity erzielte mit einer Performance von 13,5 Prozent Kursgewinne in Höhe von stattlichen 2,07 Mrd. Euro. Der im Berichtszeitraum wieder erstarkte US-Dollar, welcher um 12,3 Prozent angestiegen ist, war hierfür aber hauptsächlich verantwortlich. Weitere USD-Geldmarktfonds auf den vordersten Plätzen sind: UBS (Lux) Money Market Fund – USD (Platz 4 / 1,03 Mrd. Euro) bzw. Credit Suisse Money Market Fund (Lux) USD (Platz 15 / 382 Mio. Euro).
Platz drei belegt der Templeton Growth USD von Murdo Murchison. Mit einer Performance von 12,2 Prozent (MSCI World: 11,8 Prozent) schafft der Fonds für seine Anleger ein zusätzliches Vermögen im Wert von immerhin 1,6 Mrd. Euro. Zählt man noch die mittlerweile fast vier Mrd. Euro große Euro-Tranche des Templeton Growth hinzu (welche mit einer Performance von 10,2 Prozent anhand der Kursgewinne auf Platz 13 liegt), erhöhen sich die Gewinne um weitere 400 Mio. Euro.
Mit Respektabstand folgt dann auf Platz fünf ein weiterer globaler Aktienfonds, der Robeco Fonds von Mark Glazener mit Gewinnen von 824 Mio. Euro. Nach dem Capital International Emerging Markets (+693 Mio. Euro) findet sich noch ein globaler Aktienfonds unter den Top-10: der DWS Vermögensbildungsfonds I von Klaus Kaldemorgen vermehrte das Kapital seiner Investoren um 618 Mio. Euro.
Verluste 2005 fielen äußerst gering aus
Das meiste Geld vernichtet hat im ersten Halbjahr 2005 der schwerpunktmäßig in Deutschland investierende offene Immobilienfonds der Union Investment Gruppe, der DIFA-Fonds Nr. 1. Im Vergleich zu den Gewinnern verlor er allerdings verhältnismäßig wenig an Kapital, nämlich „nur“ 43 Mio. Euro.
Fazit
Im Schnitt war das Jahr 2005 bis dato ein sehr erfreuliches für Fondsanleger. Von den über 12.000 analysierten Fonds verloren nur 2,6 Prozent. Diesen kumulierten Kursverlusten in Höhe von 392 Mio. Euro stehen allerdings Kursgewinne im Ausmaß von 118,29 Mrd. Euro gegenüber. Netto erzielten die untersuchten Fonds also Kursgewinne in Höhe von 117,9 Mrd. Euro. Zum Vergleich: Im Gesamtjahr 2004 lag dieser Wert „nur“ bei 62,8 Mrd. Euro. Im Schnitt erhöhte jeder Fonds im ersten Halbjahr 2005 das Kapital seiner Anleger um 9,5 Mio. Euro (2004: 6 Mio. Euro).
Alle Daten per 30.6.2005 in Euro
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