Trend zu Aktienfonds hält an

Aktienfonds gewinnen trotz Börsenflaute an Bedeuntung. Im ersten Halbjahr stieg der Anteil der Aktienfonds von 19,2 % zu Jahresende auf 20,6 % Ende Juni 2001. Der gesamte inländische Investmentfondsmarkt ist um 4,5 % gewachsen. Funds |

Trend zu inländischen Aktienfonds hält an

Trotz schwacher Entwicklung der internationalen Aktienmärkte steigt das Volumen der österreichischen Aktienfonds weiter an. Per Ende Juni 2001 wurden insgesamt € 17,9 Mrd. (ATS 246,8 Mrd.) in inländischen Aktienfonds verwaltet, d. h. in Fonds, die von österreichischen Kapitalanlagegesellschaften aufgelegt wurden. Die Verwaltung inländischer Fonds wird zum Teil auch an ausländische Fondsgesellschaften ausgelagert. Gegenüber Jahresanfang bedeutet dies einen Zuwachs von 12,5 % bei Aktienfonds gegenüber 4,5 % im Gesamtmarkt, der zur Jahreshälfte ein Volumen von € 87 Mrd. (ATS 1.197 Mrd.) erreichte.

Aktienfonds mehr als 20 % des Gesamtmarktes

Der Anteil der inländischen Aktienfonds erhöhte sich von 19,2 % zu Jahresende auf 20,6 % Ende Juni 2001. Zum Jahresende 1999 betrug dieser Anteil nur 15,4 %.

Gemessen an der eher enttäuschenden Entwicklung der Aktienmärkte im Jahr 2000 und auch in den ersten 6 Monaten dieses Jahres ist dies ein weiterer Beweis, daß der Trend in Richtung Aktienveranlagung stark anhält.

Anleihenfonds mit geringem Wachstum- gemischte Fonds auf gleichem Niveau

Das Volumen der Anleihenfonds wuchs in den letzten 18 Monaten um insgesamt 11,1 % gegenüber 55 % Wachstum bei Aktienfonds. Der Anteil am Gesamtmarkt reduzierte sich von 54,1 % (Dezember 1999) auf 51,9 % (Juni 2001).

Wenig Verschiebung gab es bei gemischten Fonds - in den letzten 18 Monaten sank der Anteil von 25,3 % auf 24,5 %.

Publikumsfonds wachsen - institutionelle Fonds stagnieren

Auffallend bei der Betrachtung der einzelnen Fondssegmente ist, daß das Publikumsfondsgeschäft stark wächst und Ende Juni 2001 einen Anteil von 59,5 % erreichte - gegenüber 55,5 % Ende 1999.

Im gleichen Zeitraum stagnierte das Volumen institutioneller Spezialfonds und ging von 23,7 % auf 22,4 % zurück. Der Anteil der sogenannten Großanlegerfonds, die auch von institutionellen Kunden zur Veranlagung genutzt werden, reduzierte sich in den letzten 18 Monaten von 20,8 % auf 18,1 %. Die war jedoch zu erwarten, da immer mehr Banken, Versicherungen, Stiftungen, Pensionskassen und Unternehmen ihre eigenen Spezialfonds gründen.

Abfertigung Neu: Wer wird die Abfertigungs-Milliarden verwalten?

Diese Frage zählt zu den spannendsten für den Investmentfondsmarkt und wird in den nächsten Wochen oder Monaten beantwortet werden. Wer wird hier federführend sein? Versicherungen, Banken, Pensionskassen, Unternehmen oder Mitarbeiter? Fest dürfte stehen, daß die Vermögen in Investmentfonds verwaltet werden.

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