Der älteste im deutschsprachigen Raum zum Vertrieb zugelassene Exchange Traded Fund wurde am 6.10.1999 aufgelegt. Dem XMTCH on SMI der Credit Suisse folgten im April 2000 die iShares auf den Dow Jones Stoxx 50 bzw. Euro Stoxx 50.
Unter den ältesten zehn ETFs finden sich zudem ausschließlich Aktienprodukte auf regionale Indizes und es dauerte bis April 2001, als mit dem TecDAX EX der Indexchange der erste ETF auf einen Index mit Sektorausrichtung aufgelegt wurde.
Die Hälfte aller ETFs investiert regional
Auch heute noch bilden regionale Aktienindizes die Grundlage für einen Großteil des Angebots von Exchange Traded Funds.
Immerhin 112 der insgesamt 228 im deutschsprachigen Raum zum Vertrieb zugelassenen Fonds, oder 49 Prozent, stammen aus dieser Kategorie. Der Rest bildet Rohstoffe-, Anleihen- oder sektorale Indizes ab.
In weiterer Folge präsentieren wir Ihnen die billigsten ETFs auf den folgenden Kategorien:
1. Euro-Aktien:
Die - gemessen am investierten Volumen bzw. Produktangebot - wichtigste Assetklasse für ETF-Anleger sind zweifelsohne Euro-Aktienfonds. Die vier günstigsten ETFs bilden dabei alle den Blue-Chip-Index Dow Jones Euro Stoxx 50 ab, welcher die 50 größten börsennotierten Unternehmen im Euro-Raum abdeckt (jährliche Gesamtkostenquote TER in Prozent in Klammer):
• iShares DJ Euro STOXX 50 (0,15)
• Deutsche Bank DJ EURO STOXX 50 DVG (0,15)
• db x-trackers DJ EURO STOXX 50 ETF (0,15)
• Dow Jones EURO STOXX 50 SM EX (0,17)
Gemessen an der jeweiligen Abweichung zum Referenzindex in den letzten 12 Monaten weist der iShares DJ Euro STOXX 50 mir einem R-Quadrat von optimalen 1 und einem äußerst geringen Tracking Error von 0,06 die besten Werte auf (Definitionen zu Tracking Error und R-Quadrat finden Sie im Artikel „Exchange Traded Funds im Härtetest“ vom 28.6.2007). Dahinter folgt Indexchange (Dow Jones EURO STOXX 50 SM EX) und Deutsche Bank (Deutsche Bank DJ EURO STOXX 50 DVG). Für den db x-trackers DJ EURO STOXX 50 ETF gab es aufgrund der Auflage am 4.1.2007 noch keine 12-Monats-Zahlen.
Etwas teurer fällt die Abdeckung von Euro-Aktien anhand des Dow Jones Euro Stoxx Index aus, welcher allerdings aus rund 300 Einzeltiteln enthält, etwa mit dem Dow Jones EURO STOXX SM EX (TER: 0,21 Prozent). Wer nicht ganz so geläufige Indizes abdecken will, zahlt dann noch etwas mehr, zum Beispiel: iShares DJ Euro STOXX Select Dividend EUR (0,4 Prozent), Dow Jones EURO STOXX SM Sustainability 40 EX (0,42 Prozent) oder XMTCH (Lux) on MSCI Euro mit einer TER von 0,58 Prozent.
Im Schnitt über alle ETFs kostet das Engagement in Euro-Aktien relativ moderate 0,33 Prozent pro Jahr.
2. Europa-Aktien:
Der geläufigste Index um europäische Aktien (Euro-Raum plus Dänemark, Island, Norwegen, Schweden, Schweiz und UK) abzudecken ist der Dow Jones Stoxx 50 Index, welcher die größten 50 europäischen Unternehmen beinhaltet. Die günstigsten ETFs auf diesen Index sind jedenfalls:
• iShares DJ STOXX 50 (0,35)
• EasyETF Stoxx 50 Europe A Cap (0,45)
• Dow Jones STOXX 50 SM EX (0,52)
Gemessen an der jeweiligen Abweichung zum Referenzindex in den letzten 12 Monaten weist der iShares DJ STOXX 50 mir einem R-Quadrat von 1 und einem geringen Tracking Error von 0,26 die besten Werte auf.
Generell das günstigste Exposure in Europa-Aktien erhalten Anleger aber mit den folgenden ETFs:
• Dow Jones STOXX SM Large 200 EX (0,21)
• Lyxor Etf Dj Stoxx Select Dividend 30 (0,3)
• db x-trackers MSCI EUROPE TRN INDEX ETF (0,3)
• Dow Jones STOXX SM Select Dividend 30 EX (0,32)
• SPDR Europe 350 (0,35)
Im Schnitt über alle ETFs kostet das Engagement in Europa-Aktien mit 0,42 Prozent mehr als bei Euro-Aktien mit nur 0,33 Prozent pro Jahr.
3. Aktien Österreich, Deutschland, Schweiz:
Mit dem DAX 30 Index können sich Anleger kostengünstig an den führenden 30 deutschen börsengelisteten Standardwerten beteiligen. Insgesamt sind vier Fonds erhältlich, wie folgende Aufstellung (gereiht nach TER) zeigt:
• Lyxor ETF DAX (0,15)
• Deutsche Bank DAX® DVG (0,15)
• db x-trackers DAX ETF (0,15)
• DAX®EX (0,17)
Sowohl die ETFs der Indexchange (DAX®EX ) als auch der Deutschen Bank (Deutsche Bank DAX® DVG) weisen sehr niedrige Tracking Errors von 0,03 auf. Für die beiden anderen Fonds sind noch keine 12-Monats-Zahlen verfügbar.
Für die Wiener Börse (ATX Index) bietet momentan nur Indexchange mit dem ATX®EX ein entsprechendes Produkt an, welches eine TER von 0,32 aufweist.
Größer dagegen fällt das Angebot bei Schweizer Aktien aus, hier bilden vier Fonds den Swiss Market Index (SMI) ab:
• db x-trackers SMI ETF (0,3)
• XMTCH on SMI® (0,37)
• SMI®EX (0,52)
• UBS-ETF SMI (na)
4. US-Aktien:
Für den US-amerikanischen Aktienmarkt gilt der Dow Jones Industrial Average als Messlatte. Er bildet seit 1896 die 30 führenden US-Unternehmen ab, wobei die Branchen Transport und Versorger ausgenommen sind. Im Vergleich zu den meisten anderen Indizes ist der DJIA preisgewichtet, das heißt die Aktie mit dem höchsten Aktienkurs wird am stärksten gewichtet. Die billigsten ETFs sind dabei:
• Lyxor ETF Dow Jones Industrial Average (0,5)
• Dow Jones Industrial Average SM EX (0,52)
• UBS-ETF DJ Industrial Average (0,56)
Generell das günstigste Exposure in US-Aktien erhalten Anleger aber mit den folgenden ETFs:
• NASDAQ-100 European Tracker (0,2)
• UBS-ETF DJ US (Large Cap) (0,3)
• db x-trackers MSCI USA TRN INDEX ETF (0,3)
• NASDAQ-100(R)EX (0,32)
• Dow Jones US Select Dividend SM EX (0,32)
Im Schnitt über alle ETFs kostet das Engagement in US-Aktien mit 0,38 Prozent sogar weniger als bei Europa-Aktien mit 0,42 Prozent.
5. Aktien Global:
Mit einem Wertpapier kostengünstig und effizient in globale Aktien zu investieren. Mit diesem Ziel treten die derzeit neun entsprechenden ETFs an. Der wohl geläufigste Index ist in dieser Assetklasse der MSCI World Index. Die billigsten ETFs darauf sind:
• Lyxor ETF MSCI World A Cap/Dis (0,45)
• iShares MSCI World USD (0,5)
• db x-trackers MSCI WORLD TRN INDEX ETF (0,5)
• UNICO i-tracker - MSCI® World (0,89)
Gemessen an der jeweiligen Abweichung zum Referenzindex in den letzten 12 Monaten weist der teuerste ETF, der UNICO i-tracker - MSCI® World, mir einem R-Quadrat von 1 und einem geringen Tracking Error von 0,21 die besten Werte auf. Dahinter folgt der iShares MSCI World USD vor dem Lyxor ETF MSCI World A Cap/Dis. Der db x-trackers MSCI WORLD TRN INDEX ETF weist noch keine diesbezüglichen Daten auf.
Im dritten und letzten Teil unserer ETF-Serie, stellen wir Ihnen nächste Woche die billigsten Aktien-ETFs mit Sektorbezug vor. Zudem wurde das Produktangebot auf Anleihenindizes und Rohstoffe untersucht. Dabei stehen u.a. Indexfonds auf Indizes wie eb.rexx Government Germany, EuroMTS oder Goldman Sachs Commodity im Vordergrund.
Alle Daten per 12.6.2007 in Euro (außer anders angegeben)
Quelle: Lipper, www.smarTER-investieren.de, eigene Recherchen
