Fonds im Fokus: Swisscanto (LU) Bond Invest Global Absolute Return

Das aktuelle und künftige Umfeld ist für Anleiheninvestoren sehr herausfordernd. In Erwartung steigender Zinsen und folglich dem Ende des extremen Niedrigzinsumfelds ist daher eine flexible Anlagestrategie sinnvoll, um dauerhaft potenziell positive Renditen zu erwirtschaften. Aus diesem Grund hat die Fondsgesellschaft der Schweizer Kantonalbanken für den Fonds "Swisscanto (LU) Bond Invest Global Absolute Return H" die Vertriebszulassung in Deutschland und Österreich beantragt und Anfang Dezember erhalten. 

Kommentar von Jan Sobotta, Senior Account Manager, Vertrieb International: 

Die Anlagestrategie des Fonds ist ausgerichtet auf eine adäquate Renditeerzielung, wobei dem Kapitalerhalt hohe Priorität eingeräumt wird. Die Kreditanalyse dient dem Fondsmanagement als erste Alphaquelle. Neben diesem Hauptrenditetreiber setzen wir auch auf ein aktives Management weiterer Renditequellen wie zum Beispiel der Zinsstrategie. Falls wir von steigenden Zinsen ausgehen, könnten wir mittels negativer Duration auch von dieser Marktbewegung profitieren. 

Zudem ist es uns erlaubt, in einem beschränkten Maße an Währungsschwankungen zu partizipieren. Hier haben wir jedoch ein klares Augenmerk auf das Risikomanagement. Dass die Anlagestrategie des Fonds ihr Ziel erreicht hat, zeigt die Entwicklung in den vergangenen Jahren trotz der einen oder anderen heftigen Marktkrise. So erzielte das Management beispielsweise in Folge der Lehman-Krise 2008/2009 eine komplette Kapitalerholung innerhalb von 322 Tagen. 

Anleger profitieren bei diesem Fonds vom Mehrwert des aktiven Kreditmanagements. Mit über 1,7 Milliarden CHF Volumen ist der Fonds eines der Schwergewichte unseres Hauses und unterstreicht den Anlegerwunsch nach Flexibilität in jedem Marktumfeld. In den Währungen EUR und CHF existieren für private Anleger sowohl ausschüttende als auch thesaurierende Tranchen, während für institutionelle Kunden thesaurierende Tranchen zur Verfügung stehen." 

Kommentar von Blaise Roduit, verantwortlicher Manager des Fonds 'Swisscanto (LU) Bond Invest Global Absolute Return H': 

Die Devisen sind zurzeit vollständig in der Referenzwährung abgesichert. Wir halten an der sehr kurzen Duration von unter einem Jahr fest. Bei den Unternehmensanleihen bleiben wir stark diversifiziert und legen in diesem Bereich unser Hauptgewicht. Das Portfolio umfasst über 200 Emittenten, wobei der größte Emittent weniger als zwei Prozent des Fonds darstellt. Wir bevorzugen weiterhin BBB- und BB-Unternehmensanleihen, denn sie bieten ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil. Wir sind uns aber auch bewusst, dass sich die Kreditspreads über die letzten Monate verengt haben. 

Der Anleihenmarkt dürfte im Verlauf des ersten Quartals stabil bleiben. Alle uns zur Verfügung stehenden Konjunkturindikatoren weisen in Richtung eines leicht besseren globalen Wachstums. Es ist praktisch sicher, dass die amerikanische Notenbank ihre Wertpapierrückkäufe weiterhin zurückschrauben wird, was langfristig steigende Zinsen nach sich zieht. Diese Erhöhung dürfte allerdings insgesamt moderat ausfallen. Bei den Unternehmensanleihen sehen wir nur wenige Faktoren, welche den guten Lauf bremsen könnten. Wir bleiben hier deshalb optimistisch."

Eckdaten zum Fonds: