VAG-Novelle verabschiedet: Institutionelle Anleger können in reine Corporate-Loan-Fonds investieren

Institutionelle Anleger können mit BNP Paribas Investment Partners jetzt in einen reinen Senior Secured Loans Fonds investieren, der konform zur am Freitag vom Bundesrat verabschiedeten VAG-Novelle gestaltet ist. Der Fonds hat bereits einen Track-Record von über einem Jahr, zudem werden alle Anforderungen des VAG-Reportings erfüllt. BNP Paribas Asset Management | 09.03.2015 10:03 Uhr
Tobias Bockholt, BNP Paribas Investment Partners
Tobias Bockholt, BNP Paribas Investment Partners
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Das anhaltende Niedrigzinsumfeld ist eine Herausforderung für VAG-regulierte Anleger, ihr Kapital entsprechend ihrem Risiko-Rendite-Profil gewinnbringend anzulegen. Großes Interesse haben institutionelle Anleger derzeit an Senior Secured Loans: „Diese Asset-Klasse ist weiter auf dem Vormarsch bei Versicherungen und Pensionskassen“, beobachtet Tobias Bockholt, Leiter des institutionellen Geschäftes bei BNP Paribas Investment Partners. Nur: Bislang durften maximal 30 Prozent der Investments eines Fonds in unverbriefte Darlehensforderungen fließen. Interessierte Anleger behalfen sich deshalb mit Mischfonds, die neben Loans zumeist High-Yield-Anleihen enthalten. „Aufgrund der neuen Richtlinien sind nun reine Loans-Fonds und eine klare Besetzung der Asset-Klassen möglich: Investoren können jeweils einen anderen kompetenten Asset Manager für Corporate Loans, Investmentgrade-Anleihen oder High Yields mandatieren und damit bestmögliche Ergebnisse für ihre Anlagen erzielen“, sagt Bockholt.

Solide Erträge mit flexibler Verzinsung

Die Corporate Loans sind für Investoren eine echte Alternative zu High-Yield-Anleihen. Senior Secured Loans sind variabel verzinst, auf Basis von Libor oder Euribor. Zusätzlich zu diesem Basiszins wird ein Aufschlag von um die 400 Basispunkte gezahlt, der die Anleger für das Kreditrisiko entschädigt. Alle 60 bis 90 Tage erfolgt eine Anpassung an das aktuelle Zinsniveau. Senior Secured Loans sind durch Anlagevermögen besichert und werden im Insolvenzfall bevorzugt bedient. „Corporate Loans sind eine Anlageklasse zur weiteren Diversifizierung“, erläutert Bockholt. „Sie werden liquide gehandelt und besetzen eine attraktive Mittelposition zwischen Investmentgrade- und High-Yield-Anleihen.“

100 Millionen Euro, 100 Prozent in Loans

BNP Paribas Investment Partners ist einer der ersten Anbieter, der mit seinem Fonds VAG-konform zu 100 Prozent in Loans investiert ist. Der Flexi III Global Senior Corporate Loans Fund hat derzeit ein Volumen von über 100 Millionen Euro, er besteht seit dem 30. Dezember 2013. Das Portfolio beinhaltet einen ausgewogenen Branchenmix sowohl europäischer als auch US-amerikanischer Unternehmen, Währungsrisiken sind gehedgt. Der Fonds agiert dabei unabhängig vom Bankgeschäft: Nur zwei Loans im aktuellen Portfolio wurden von BNP Paribas selbst arrangiert. „Es werden alle VAG-Reporting-Anforderungen erfüllt, erste deutsche Anleger sind bereits investiert“, so Bockholt.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.
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