BlackRock legt ersten europäischen Absolute-Return-Fonds mit Multi- Strategy-Ansatz auf

BlackRock hat einen neuen Absolute-Return-Fonds für institutionelle Investoren aufgelegt. Damit möchte der Vermögensverwalter der steigenden Nachfrage nach regulierten und liquiden alternativen Anlagemöglichkeiten, die er erwartet, gerecht werden. BlackRock | 27.06.2014 04:52 Uhr
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Der BlackRock Multi-Strategy Absolute Return Fund ist der erste alternative Investmentfonds, den der Vermögensverwalter in Europa entsprechend der UCITS- Fondsrichtlinie  aufgelegt hat. Er ergänzt BlackRocks bestehendes  Angebot an liquiden UCITS-Fonds  auf  alternative  Anlageklassen.  Pensionsfonds  und  Versicherer  suchen derzeit  vermehrt  nach  alternativen  „Onshore“-Renditequellen.   Hintergrund  dafür  sind neue Regulierungsansätze  wie die AIFMD oder Solvency II, aber auch die historischen Höchststände am Aktien- und Anleihenmarkt.  Markus Taubert, Leiter des institutionellen Geschäftes in Deutschland und Österreich bei BlackRock,  sagt:  “Unter  institutionellen  Investoren  in Europa sehen wir verstärkt den Trend,  Zugang  zu alternativen  Anlagemöglichkeiten  über regulierte Finanzinstrumente nach europäischem  Recht zu suchen. Viele Kunden wollen breit in Fonds investieren, die  aufgrund  der  Leistungen  ihrer  Portfoliomanager  höhere  Renditen  als  der  Markt bieten  sowie  verschiedene  Ertragsarten  von  Aktien und Anleihen kombinieren.  Unser Multi-Strategy-Investmentansatz     bietet    ihnen   kosteneffizienten    und   unmittelbaren Zugang zu einem breiten Spektrum  alternativer Anlagestrategien.” 

Fünf Strategien eröffnen Renditechancen 

Der  Fonds  nutzt  fünf  Strategien,  um  aufgrund  der  Leistungen  der  Portfoliomanager höhere Renditen als der Markt – sogenanntes  Alpha – zu erwirtschaften. Dabei greift das  Multi-Asset-Strategies-Team   von  BlackRock  auf  den  Aktien-  und  Anleihenmarkt ebenso zurück wie auf volkswirtschaftliche Entwicklungen, zum Beispiel Zinsveränderungen.  Im Fokus  stehen relative Bewertungsunterschiede.  Dieser Ansatz ermöglicht,   dass   der   Fonds   unter   unterschiedlichsten   Marktbedingungen   positive Renditen erzielen kann. Gleichzeitig ist das Risikoprofil geringer als bei herkömmlichen Fonds, die nur auf steigende Kurse setzen. 

Institutionelle  Investoren  können  täglich Anteile am  BlackRock Multi-Strategy  Absolute Return Fund kaufen und verkaufen.  Zudem  werden sie sehr transparenten Einblick in die Positionen erhalten, die der Fonds im Portfolio hält. 

„Das ist wirklich ein Multi-Strategy-Produkt“, sagt Taubert. „Die erfolgsabhängige Gebühr richtet  sich  nach  der  Gesamt-Performance,  die sich  aus  den  vers chiedenen  Alpha- Quellen ergibt. Das macht dieses Produkt sehr wettbewerbsfähig.  Zudem denken wir, dass es Investoren enorm  zugutekommt,  ihnen im Hinblick auf die Portfolio-Allokation ein hohes Maß an Transparenz zu bieten.“ 

Das Marktumfeld verstärkt das Interesse an Hedgefonds 

Viele   Pensionsfonds   und   Versicherer   überdenken   ihre  traditionellen   Aktien-   und Anleihenanlagen.  Sie erwägen, alternative Investments 2014 stärker zu nutzen. 

Niedrige  Anleihenrenditen  und  Aktienmärkte,  die  nahe  an  oder  auf  Rekordniveaus notieren, bestärken Investoren in ihrer Suche nach alternativen Renditequellen. Darüber hinaus führen Regulierungsansätze  wie die AIFMD oder Solvency II dazu, dass institutionelle  Investoren  vermehrt regulierte Fonds  nach europäischem  Recht nutzen, um in alternative Anlageklassen zu investieren. Damit wollen sie ihre Renditen steigern und gleichzeitig Kapitalanforderungen minimieren. Beispielsweise planen 28 Prozent der institutionellen Investoren weltweit, 2014 stärker in Hedgefonds zu investieren. Dies hat eine BlackRock-Umfrage vom Dezember 2013 ergeben, an der 87 der weltweit größten institutionellen  Investoren mit mehr als sechs Billionen Dollar investierbarer Vermögen teilgenommen haben (Quelle: BlackRock Institutional Client Survey). 

Taubert sagt: „Für viele Kunden, die Deckungsgrade und Eigenkapitalanforderungen  in Einklang bringen wollen, gibt es keine andere Wahl als alternative Investments, denn sie können   sich   nicht   nur   auf   Anleihen   und   Aktien   verlassen.   Häufig   schränken regulatorische  Vorschriften  das  Anlageuniversum  und die Auswahl der Investoren ein. Vor  diesem  Hintergrund  können  UCITS-Fonds   eine  hilfreiche  Lösung  sein.  Daher erwarten wir, dass dieses Marktsegment weiter stark wachsen wird.“ 

BlackRock  ist  einer  der  größten  Hedgefonds -Manager  weltweit.  Das  Unternehmen verwaltet 51 Milliarden Dollar in Einzelstrategien, Multi-Strategy-Ansätzen sowie individuellen Lösungen. BlackRock ist weltweit einer der Hauptanbieter alternativer Anlagelösungen  und  verwaltete  Ende  März  2014  mehr  als  115  Milliarden  Dollar  in diesem Bereich.

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