Fünf Strategien eröffnen Renditechancen
Der Fonds nutzt fünf Strategien, um aufgrund der Leistungen der Portfoliomanager höhere Renditen als der Markt – sogenanntes Alpha – zu erwirtschaften. Dabei greift das Multi-Asset-Strategies-Team von BlackRock auf den Aktien- und Anleihenmarkt ebenso zurück wie auf volkswirtschaftliche Entwicklungen, zum Beispiel Zinsveränderungen. Im Fokus stehen relative Bewertungsunterschiede. Dieser Ansatz ermöglicht, dass der Fonds unter unterschiedlichsten Marktbedingungen positive Renditen erzielen kann. Gleichzeitig ist das Risikoprofil geringer als bei herkömmlichen Fonds, die nur auf steigende Kurse setzen.
Institutionelle Investoren können täglich Anteile am BlackRock Multi-Strategy Absolute Return Fund kaufen und verkaufen. Zudem werden sie sehr transparenten Einblick in die Positionen erhalten, die der Fonds im Portfolio hält.
„Das ist wirklich ein Multi-Strategy-Produkt“, sagt Taubert. „Die erfolgsabhängige Gebühr richtet sich nach der Gesamt-Performance, die sich aus den vers chiedenen Alpha- Quellen ergibt. Das macht dieses Produkt sehr wettbewerbsfähig. Zudem denken wir, dass es Investoren enorm zugutekommt, ihnen im Hinblick auf die Portfolio-Allokation ein hohes Maß an Transparenz zu bieten.“
Das Marktumfeld verstärkt das Interesse an Hedgefonds
Viele Pensionsfonds und Versicherer überdenken ihre traditionellen Aktien- und Anleihenanlagen. Sie erwägen, alternative Investments 2014 stärker zu nutzen.
Niedrige Anleihenrenditen und Aktienmärkte, die nahe an oder auf Rekordniveaus notieren, bestärken Investoren in ihrer Suche nach alternativen Renditequellen. Darüber hinaus führen Regulierungsansätze wie die AIFMD oder Solvency II dazu, dass institutionelle Investoren vermehrt regulierte Fonds nach europäischem Recht nutzen, um in alternative Anlageklassen zu investieren. Damit wollen sie ihre Renditen steigern und gleichzeitig Kapitalanforderungen minimieren. Beispielsweise planen 28 Prozent der institutionellen Investoren weltweit, 2014 stärker in Hedgefonds zu investieren. Dies hat eine BlackRock-Umfrage vom Dezember 2013 ergeben, an der 87 der weltweit größten institutionellen Investoren mit mehr als sechs Billionen Dollar investierbarer Vermögen teilgenommen haben (Quelle: BlackRock Institutional Client Survey).
Taubert sagt: „Für viele Kunden, die Deckungsgrade und Eigenkapitalanforderungen in Einklang bringen wollen, gibt es keine andere Wahl als alternative Investments, denn sie können sich nicht nur auf Anleihen und Aktien verlassen. Häufig schränken regulatorische Vorschriften das Anlageuniversum und die Auswahl der Investoren ein. Vor diesem Hintergrund können UCITS-Fonds eine hilfreiche Lösung sein. Daher erwarten wir, dass dieses Marktsegment weiter stark wachsen wird.“
BlackRock ist einer der größten Hedgefonds -Manager weltweit. Das Unternehmen verwaltet 51 Milliarden Dollar in Einzelstrategien, Multi-Strategy-Ansätzen sowie individuellen Lösungen. BlackRock ist weltweit einer der Hauptanbieter alternativer Anlagelösungen und verwaltete Ende März 2014 mehr als 115 Milliarden Dollar in diesem Bereich.