Neuer Volatilitätsindex "VXST"

On 1 October, at a risk management conference in Portugal, the US Chicago Board Options Exchange (CBOE), owner of the biggest US options market, unveiled a new risk gauge: the CBOE S&P 500 Short-Term Volatility index (VXST). Janus Henderson Investors | 10.10.2013 10:18 Uhr
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The new short-term index is a sibling of the famous CBOE Volatility Index (VIX), commonly called the investors’ fear gauge. Both the VIX and VXST reflect investors’ consensus view of expected stock market volatility in the future. While the VIX has a time horizon of 30-days, the VXST looks out just nine days, which makes it particularly responsive to changes in short-term volatility triggered by market events such as corporate earnings, government reports and US Federal Reserve announcements.

Given record trading levels in volatility e.g. options and future** contracts products, the CBOE plans to develop more volatility indices in a drive for global expansion. The VXST was designed to complement the VIX. It uses the same calculation methodology, but while the latter uses the S&P 500 monthly option prices, the VXST uses the CBOE’s S&P 500 weekly options. In the first phase of the rollout of this index, the daily closing levels will be posted on the CBOE’s website. There are plans to have live quotes by the end of the year, but for the time being the best use of VXST is perhaps as a market indicator.

*Options
A contract in which the holder has the option to buy or sell a fixed number of investments at a fixed price in a certain period.

**Futures
A contract in which the holder has the obligation to buy or sell something in the future, at an agreed price today.
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